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投資理財觀(2): 報酬與風險

1、 投資股票、債券與房地產的報酬與風險為何?
 
 一般而言,股票的報酬率較保守投資工具(如債券、貨幣基金或定存)高。以美國為例,1985-2005的20年間,債券的年平均報酬率約5.5%,股票基金約10.4%,但股票所承擔的風險也較高 ( 有時候-20%, 去年可能達-70%)。投資房地產,除非遇到類似金融海嘯的大崩盤,長期報酬率通常也很可觀;但投資期間長、包括稅賦之交易成本高、調整或變現不容易為限制因素。如何配置資產,如何投資股票、債券或房地產、如何掌握買賣時機、如何適度分散風險,都需要費心管理,投資前也要有正確的風險觀念與心理準備。
 
2、買股票好還是買基金好?
 
從擴大報酬與降低風險著眼,我建議兩種都要,尤其是海外基金比國內基金更不可或缺;但比例則宜依照您自己的時間與理財知識而定。一般而言,買基金可以依賴專家.不必自己頻繁操作,成本比直接買賣股票高(手續費、管理費..),但最大的優點在於,買基金有分散區域風險(例如台灣股票遇政治或天災人禍土石流而一落千丈,但其他地區的股市卻可能蒸蒸日上);以及可以兼顧全球性理財,分享其他國家產業或資源創新的投資利益。此外,基金有保守、溫和與積極型之分,如何決定適當的投資組合,端視個人的投資報酬期望與風險忍受程度而異。
 
3、買國內基金或海外基金好?
 
      國內基金通常手續費較低,優惠較多,國內投顧公司投資境外卻以台幣計價的基金「表面上」也 少了匯率風險;但種類與涵蓋領域較有限,一般而言,平均績效也比 不上高評等的海外基金。
 
4、需要進行外幣投資嗎?
 
  由於台灣太小,台幣不可能成為國際流通的強勢貨幣。因此,不僅經營外銷企業需要設法規避 匯率風險,一般投資人最好也試著投資一些強勢貨幣,考慮多元化 的資產配置;不僅可以減少台幣貶值損失,狀況好的時候獲利甚至可以超過股票。
 
  簡單分散外幣匯率風險的方法,就是購買不同外幣計價的海外基金;譬如除了目前走弱、國人最愛的美金以外,可以買一些 績效好,但分別以歐元、澳幣、或日圓等計價的基金。若您有把握,願意承擔 合 理風險,也可直接購買強勢貨幣基金或作貨幣定 存,享受外幣升值與高於台幣定存利息之雙重利得。
 
5. 現在還可以投資房地產嗎?
 
全球多數地區的房地產價格都還是比金融海嘯前低很多,雖然似乎最壞的時候已經過了,但何時可以全面復甦,好像還是撲朔迷離,沒人看得準。台灣的房價則似乎沒有太大影響,許多具增值潛力的地段,房價不跌反升。現在還可以投資房地產嗎? 抱歉,我不敢說。請您問問房地產權威: 惠珠姐,好嗎?
 
6、建議與提醒:
 
1) 金融海嘯迄今已滿週年,大部份的市場與投資標的都已經反彈很多,有些甚至已超過金融海嘯前之水準。雖然整體的樂觀情勢仍在,但獲利空間可能轉為有限,風險已經升高,此時不論投資股票、基金、貨幣或房地產,建議要更謹慎,儘量避免追高殺低的短期投機心理,採用較保守方式(如定期定額或股債平衡)為宜。
 
2) 不要舉債,量力而為;作任何投資都要有保本與避險的準備。
 
3) 能省則省、儘量壓低成本(例如網路交易比臨櫃辦理省時省力,手續費也省很多;直接開戶,向投資公司買賣基金比透過銀行便宜)
 
4) 避免投機,選擇創新與資源相關的產業投資,選擇具成長潛力的新興市場,中長期持有。
 
5) 專業知識就是力量,多了解經濟、社會與環境的變化與影響,掌握投資標的與產業發展之趨勢,適時依投資環境之變化,彈性調整投資策略與組合,並且適當執行停利或停損,才能長期持盈保泰。
 
6) 盡量不受短期盈虧影響,常保平和心境。統計發現,一般人投資虧損5000元的痛苦程度,與賺一萬元的快樂相當。如果您容易緊張,常常擔心虧損,或許保守投資於債券、貨幣定存或長期持有房地產才是上策,設法忘了波動高、可能帶給您更多壞心情的股票吧!
 
7) 謹慎自守、免除貪心:我們可以合法地努力投資致富,但要避免貪婪,讓財富主宰我們的生命。我們尋求生活富裕,更不要忽視生命之道,務要持續追求在上帝面前富足的滿意生命。
 
樂活的好朋友不妨再參考 一下,更歡迎討論,分享心得。
 
 
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